Klupu Liverpoola preuzeo je Dalglish po drugi put u svojoj karijeri u siječnju ove godine naslijedivši Roya Hodgsona. Suradnja je tada dogovorena do kraja sezone, ali sjajan posao koji je obavio i rezultati kluba natjerali su klupske vlasnike da mu ponude produljenje.

''Kada sam preuzeo klub u siječnju govorio sam da sam sretan što ću ga voditi do kraja sezone. Sada su vlasnici zaključili da me žele još malo dulje i to je fantastična vijest za mene i mog pomoćnika Stevea Clarka koji smo potpisali te ugovore'', rekao je Dalglish, koji je Liverpool odveo od 13. do petog mjesta premierligaške ljestvice. U tom je periodu u 21 utakmici na klupi upisao 11 pobjeda, pet remija i pet poraza.

Boje Liverpoola Dalglish je kao igrač branio 13 godina, a između 1985. i 1991. godine imao je status igrača/menadžera.